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     隨著2014年馬云的阿里巴巴在美國成功上市，互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國經(jīng)濟新增長點的地位可以說已雷打不動。目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要包括三類：第一，融資工具類，如網(wǎng)絡(luò)微貸(京東白條、阿里花唄等)、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款(拍拍貸、點融網(wǎng)、宜信等)、眾籌(京東眾籌、點名時間、眾籌網(wǎng))等；第二，金融服務(wù)類，如第三方支付(支付寶)、移動終端理財、征信；第三，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，如商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)化、證券網(wǎng)絡(luò)化、保險網(wǎng)絡(luò)化、金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售(余額寶)等。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從支付、小額貸款切入，逐步向投融資、征信，甚至貨幣等領(lǐng)域擴張，已經(jīng)讓現(xiàn)有銀行、證券、基金、保險等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的主營業(yè)務(wù)感覺到了危機和挑戰(zhàn)。例如，余額寶直接導(dǎo)致銀行存款搬家，阿里基金搶占了傳統(tǒng)銀行銷售渠道的優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，對于推進(jìn)金融市場化、發(fā)展普惠金融是一個有益的促進(jìn)，但不能忽視的問題是，互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展的過程中也出現(xiàn)了大量的問題，亟待規(guī)范和管理。例如存在流動性風(fēng)險。余額寶以“第三方支付+貨幣市場基金”的產(chǎn)品設(shè)計，投資者通過支付寶購買貨幣市場基金，又可以隨時以“T+0”贖回基金。這就存在期限錯配與流動性轉(zhuǎn)換的問題，當(dāng)市場大幅波動而用戶贖回行為一致的時候，貨幣市場基金就會遭遇擠兌。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的消費者往往規(guī)模巨大，出現(xiàn)問題時，很難通過市場出清的方式解決。

一些專家認(rèn)為，對互聯(lián)網(wǎng)金融的宏觀審慎監(jiān)管要著眼于控制其負(fù)面的外部效應(yīng)，具體體現(xiàn)在防范和化解信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險等，以此保護(hù)投資者及消費者利益。要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的行為監(jiān)管與金融消費者保護(hù)，包括互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營行為合規(guī)性監(jiān)管以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對金融消費者的信息披露、消費者維權(quán)等，核心是反欺詐。此外，對于各種各樣“寶類”互聯(lián)網(wǎng)支付、結(jié)算和理財工具，以及網(wǎng)絡(luò)信用卡和借記卡的發(fā)行，應(yīng)本著反對壟斷，維護(hù)競爭，增強信用的原則，鼓勵開放發(fā)展，原則上要求有第三方金融機構(gòu)提供足額賠付擔(dān)保即可核準(zhǔn)。

此外，對于目前出現(xiàn)問題比較多的P2P網(wǎng)貸，一些學(xué)者認(rèn)為從業(yè)者應(yīng)該在工商部門登記注冊，嚴(yán)格區(qū)分信息中介平臺和信用中介平臺，而且要求做到投資者、貸款人和借款人均可有效識別其注冊信息與運作方式。對于信息中介平臺，不得擁有“資金池”、不必提供兌付擔(dān)保，但仍需要其有一定的資本金門檻，同時要求信用中介平臺為自己發(fā)行的P2P產(chǎn)品提供兌付擔(dān)保(比如風(fēng)險保證金、第三方擔(dān)保等)，以增強信用。值得注意的是，隨著業(yè)務(wù)的擴展，一般信息中介平臺均會朝著信用中介平臺發(fā)展。因此，更為簡捷的做法是不分信息中介平臺還是信用中介平臺，普遍要求提供兌付擔(dān)保。

應(yīng)該確保借貸交易方、平臺管理者和投資者身份的真實性，這些信息與借貸信息和違約信息一起，均需進(jìn)入一種全口徑社會征信系統(tǒng)。貸款需求者和提供者雖然以各種用戶名出現(xiàn)，但其背后的身份必須真實，得到驗證。只有這樣才能納入征信體系。同時平臺中介的不合規(guī)交易行為也應(yīng)該納入征信體系。